#портфель Актуальный состав моего инвестиционного портфеля. Март 2026. По традиции указываю активы совокупно по всем счетам у российских брокеров в процентах к общему объему портфеля (но с определенными округлениями). Предыдущий отчет о составе Портфеля на начало февраля 2026 смотрите по ссылке. На начало марта 2026 года мой инвестиционный портфель включает в себя: 1️⃣ 20% рублёвые облигации. 2️⃣ 7% российские акции. 3️⃣ 16% акции США (заблокированы в 2022 году). 4️⃣ 0% рубли (резерв, фонд ликвидности LQDT). 5️⃣ 42% валютные и квазивалютные активы (замещающие и юаневые облигации, золотые облигации, фонды). 6️⃣ 8% драгоценные металлы (в виде фондов на золото от Тинькоф и ВИМ). 7️⃣ 7% фьючерсы (лонг 32 шт. Si-3.26, 16 шт. Eu-3.26, 30 шт. GL-3.26, 3 шт. BR-4.24, 7 шт. NG-4.26). Комментарии: Февраль был достаточно интересным, а начало марта не перестает удивлять. Событий было много, но я выделяю в качестве наиболее влияющих на ситуацию на российском рынке 2 события. 1. Отказ Минфина продавать валюту в марте и намерение снизить порог отсечения цены нефти. Это должно изменить баланс спроса и предложения и привести к ослаблению рубля. Причем парадоксально, но рост цены на нефть не укрепит, а скорее, наоборот, сыграет против рубля. О причинах этого напишу позже 2. Второе событие это война на Ближнем Востоке. Как оно скажется на мировой экономике и отдельных активах ещё никто не может сказать точно, только гадать, поскольку все зависит от того, как долго продлится эта "движуха". Собственно с этими событиями связана основная ребалансировка моего портфеля. Основные изменения в портфеле: 1️⃣ Акции. Акций в моем портфеле практически нет уже 1,5 года, кроме акций золотодобытчиков. В самом начале операции прикупил на 2% акций Сургут-п и Лукойл. Общий объем акций не вырос так как продал часть Полюса. 2️⃣ Облигации. ✅ Продолжил продавать рублёвые облигации, вместо них покупал золото, и квазивалютные. Основная причина в том, что жду снижения рубля. ✅ Основная покупка в феврале это ГТЛК 1Р-22., на 3000$, а также купил 1 шт ОФЗ CNY в юанях ✅ Пытался поучаствовать в нескольких первичных размещениях облигаций в феврале и начале марта, но ничего так и не купил, так как купоны занижают при сборе заявок, так что становится вообще не интересно. Вот и вчерашние размещения не удались. Писал, что подал заявку на Р-вижнт, но купон снизили, намного ниже, чем я рассчитывал, в итоге опять взять не получилось. 3️⃣ Фьючерсы. ✅ В плане фьючерсов продолжаю держать доллар и евро через Si-3.26 и Eu-3.26 на объем, примерно равный рублёвым облигациям. Держу не как спекуляцию, а в качестве хеджа рублевых активов от риска девальвации. Те, кто давно подписан на канал, знают мою позицию по данному вопросу. ✅ За неделю до начала войны в Иране купил пару фьючерсов на нефть BR-4.26. Я Осторожный, поэтому всего пару. На третий день войны докупил еще 2 и потом продал их выше 100. 2 штуки BR-4.26 продолжаю держать. ✅ Докупил недавно при спуске золота ниже 5000$ GL-3.26, считаю, что на фоне войны будут расти до 5500-5800. Планы на март 2026 На рынке складывается максимально непредсказуемая и непонятная ситуация. Понимаю, что уже и облигации начинают становиться очень рискованным активом. Но и другие активы не выглядят лучше, даже драг металлы кажутся очень перекупленными. Но пока разгорается новая война, считаю, что золото вряд ли упадет. Фьючерсы на нефть продам, если цена достигнет 140$ либо если станет понятно, что все заканчивают. Покупку акций буду рассматривать только при уходе индекса Мосбиржи ниже 2400. Готовлю отчет о результатах за февраль и 2 месяца 2026 года. Опубликую отчет в ближайшие дни. А пока не забываем поддержать автора лайком. 👍😉