✧ Геополитические риски вокруг Ирана ✧ Возможности на рынке облигаций для управляющих ✧ Популярность опционных стратегий ✧ Роль нарративов на рынках ✧ Выход хедж-фондов из биткоиновых ETF И другие важные события. Всю неделю читали новости в Bloomberg, WSJ, FT, Morningstar, просматривали обзоры в инвестбанках, чтобы собрать полезный дайджест. Тут события, которые напрямую влияют на инвестиционные решения, но легко могли пройти мимо вашего внимания. J.P. Morgan Asset Management: эффект от конфликта вокруг Ирана для рынков будет ограниченным При ограниченной эскалации войны на Ближнем Востоке эффект для мировой экономики и рынков, вероятно, будет временным. Экономика США сейчас гораздо менее зависима от нефти, чем в прошлые десятилетия. Мировой энергетический рынок находится в относительно сильной позиции: у ОПЕК+ есть свободные производственные мощности, добыча сланцевой нефти в США остается близкой к рекордным уровням. Геополитическая премия за риск может появляться на рынках так же быстро, как исчезать. Источник: J.P. Morgan Asset Management Инвесторы начали активнее выводить средства из фондов частного кредитования Blackstone разрешила инвесторам погасить рекордные 7,9% паев своего флагманского фонда — это около $3,8 млрд. Рост запросов на вывод средств отражает усиливающуюся нервозность вокруг рынка private debt объемом около $1,8 трлн. Инвесторов беспокоят оценки активов и качество заемщиков, особенно компаний-разработчиков программного обеспечения, чьи бизнес-модели могут пострадать из-за распространения ИИ. Опасения усилились после того, как Blue Owl ограничила вывод средств из фонда частного кредитования. Источник: Bloomberg Ожидания от декарбонизации оказались завышенными Энергетический переход гораздо сложнее и медленнее, чем часто предполагают, из-за ограничений инфраструктуры, стоимости хранения энергии, доминирования Китая в цепочках поставок и растущего спроса на электроэнергию (например, со стороны дата-центров). Многие популярные идеи — такие как быстрый отказ от ископаемого топлива, массовый переход на электромобили или быстрый рост технологий вроде улавливания углерода — сталкиваются с серьезными ограничениями. В результате энергетическая система в ближайшие десятилетия, вероятно, останется гибридной, где возобновляемые источники, газ, нефть и ядерная энергетика будут сосуществовать. Источник: J.P. Morgan Фэмили-офисы не могут спланировать передачу активов и найти управляющих Одной из ключевых проблем фэмили-офисов остается отсутствие формализованного плана преемственности: около 86% не имеют четкой стратегии передачи управления следующему поколению. По мере роста и усложнения портфелей управление активами становится более требовательным к инфраструктуре и управлению рисками. Дополнительное давление создает конкуренция за специалистов с банками и крупными фондами. В результате многие фэмили-офисы чаще отдают на аутсорс инвестиционные и операционные функции. Источник: J.P. Morgan Private Bank Продолжение дайджеста читайте 👉 на нашем сайте 🎙️Или слушайте на MG Talks Подписывайтесь на MG Daily, чтобы быть в курсе важных событий 💼 Записаться на консультацию можно в нашем чат-боте